MT: 3 acciones para agregar cierta exposición al acero

La alta inflación, el aumento de las tasas de interés y los temores de una recesión afectaron la demanda de acero el año pasado. Sin embargo, se espera que la demanda crezca en medio de la reapertura de la economía china, la reducción de la inflación y el enfoque del gobierno estadounidense en mejorar la infraestructura.

En este contexto, podría ser prudente comprar acciones siderúrgicas fundamentalmente sólidas, ArcelorMittal SA (MT), Commercial Metals Company (CMC) y Aperam SA (APEMY).

Antes de profundizar en los fundamentos de estas acciones, analicemos por qué es probable que crezca la industria del acero.

La producción mundial de acero bruto cayó por primera vez en siete años en 2022 debido a la estricta política cero-COVID de China. Según la Asociación Mundial del Acero, la producción mundial de acero bruto cayó un 4,2% interanual hasta 1.870 millones de toneladas el año pasado. Con la reapertura de la economía china y el impulso del gobierno al gasto en infraestructura, se espera que aumente la demanda de acero.

Además, la Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura (IIJA) proporciona 550 mil millones de dólares durante los años fiscales 2022 a 2026 para mejorar carreteras, puentes, infraestructura hídrica, etc. El acero es un producto esencial cuando se trata de mejorar la infraestructura. Estas inversiones del gobierno estadounidense para mejorar la infraestructura aumentarán la demanda de acero.

Fitch cree que la industria siderúrgica estadounidense ha experimentado una consolidación significativa en los últimos años, lo que le ha ayudado a ganar disciplina en la oferta. Las inversiones para reducir costos y aumentar la producción con valor agregado ayudarán a estabilizar los márgenes.

Además, la demanda de acero de Estados Unidos estaría respaldada por la IIJA, la Ley de Reducción de la Inflación de Estados Unidos y la Ley de Creación de Incentivos Útiles para la Producción de Semiconductores (CHIPS) y Ciencia.

Según la Asociación Mundial del Acero, se espera que la demanda de acero crezca un 2,3% hasta alcanzar 1.822,30 Mt en 2023 y un 1,7% hasta alcanzar 1.854 Mt en 2024.

3 ACCIONES QUE SE DOBLARÁN ESTE AÑO

Echemos un vistazo más de cerca a los fundamentos de las acciones presentadas.

ArcelorMittal SA (MONTE)

Con sede en la ciudad de Luxemburgo, Luxemburgo, MT, junto con sus filiales, opera como una empresa siderúrgica y minera integrada en América, Europa, Asia y África. Ofrece productos planos semiacabados, productos largos semiacabados, productos largos acabados y tubos y tuberías sin costura y soldados.

El 14 de junio de 2023, MT y John Cockerill anunciaron planes para construir la primera planta de electrólisis de hierro a baja temperatura a escala industrial del mundo. La planta de Volteron pretende producir entre 40.000 y 80.000 toneladas de placas de hierro anualmente a partir de 2027, con planes de aumentar la capacidad de 300.000 a 1 millón de toneladas una vez que la tecnología esté probada a esta escala.

Brad Davey, vicepresidente ejecutivo y director de optimización de negocios corporativos de MT, afirmó: “Es un momento significativo para ArcelorMittal y para la industria siderúrgica mundial. La electrólisis directa es una tecnología disruptiva y revolucionaria. Aunque la tecnología necesita madurar, podría revolucionar la forma en que se fabrica el acero, eliminando por completo el carbono de la fabricación de acero. Pretendemos ser pioneros en ese proceso”.

El 4 de mayo de 2023, MT anunció un nuevo programa de recompra de hasta 85 millones de acciones que se completará en mayo de 2025. Las acciones recompradas reducirán el capital social, cumplirán con las obligaciones del programa de acciones de los empleados y cumplirán con las obligaciones de MT canjeables por valores de renta variable.

En términos del margen FCF apalancado de los últimos 12 meses, el 7,34% de MT es un 106,5% más alto que el promedio de la industria del 3,55%. Asimismo, su margen de ingresos netos de 8,20% en los últimos 12 meses es un 15,1% más alto que el promedio de la industria del 7,12%. Además, su índice de rotación de activos de los últimos 12 meses de 0,79 veces es un 6,6% más alto que el promedio de la industria de 0,74 veces.

Las ventas netas de MT para el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2023 ascendieron a 18,50 mil millones de dólares. Sus ingresos operativos ascendieron a 1.190 millones de dólares. Los ingresos netos ajustados de la empresa ascendieron a 1.100 millones de dólares. Además, su EPS fue de 1,27 dólares. Además, su EBITDA ascendió a 1.820 millones de dólares.

Para el trimestre que finaliza el 31 de diciembre de 2023, se espera que los ingresos de MT aumenten un 0,7 % año tras año hasta los 17 mil millones de dólares. Se espera que su EPS para el año fiscal 2024 aumente un 6,6% año tras año a 5,08 dólares. Superó las estimaciones de consenso sobre EPS en cada uno de los cuatro trimestres siguientes. En los últimos nueve meses, la acción ha ganado un 28,2% para cerrar la última sesión de negociación a 26,35 dólares.

Los sólidos fundamentos de MT se reflejan en sus calificaciones POWR. La acción tiene una calificación general de B, lo que equivale a una Compra en nuestro sistema de calificación patentado. Las calificaciones POWR evalúan las acciones mediante 118 factores diferentes, cada uno con su propia ponderación.

Tiene una calificación B en valor, impulso y sentimiento. Dentro de la industria del acero con calificación A, ocupa el puesto número 11 entre 33 acciones. Para ver la calificación de MT en cuanto a crecimiento, estabilidad y calidad, haga clic aquí.

Compañía Comercial de Metales (CMC)

CMC fabrica, recicla y fabrica productos de acero y metal, y materiales y servicios relacionados. La empresa procesa y vende chatarra ferrosa y no ferrosa a acerías y fundiciones, fabricantes de lingotes y láminas de aluminio, fabricantes de lingotes de latón y bronce y otros consumidores. También fabrica y comercializa productos largos acabados de acero y palanquillas semiacabadas.

El 1 de mayo de 2023, CMC anunció la adquisición de una instalación de fabricación de geosintéticos de BOSTD – America, ubicada en Blackwell, Oklahoma. Actualmente, la instalación produce líneas de productos para Tensar Geogrid a través de un acuerdo de fabricación por contrato.

Aunque la adquisición no aumentará inmediatamente la capacidad de fabricación de Tensar, mejorará la flexibilidad en la cadena de suministro de Tensar y ofrecerá posibles expansiones de capacidad de bajo costo en el futuro.

El 20 de marzo de 2023, CMC anunció la adquisición de Tendon Systems, LLC, un proveedor líder de postensado, cables de barrera y soluciones de restauración de concreto para el sureste de los Estados Unidos.

La presidenta de la junta directiva, presidenta y directora ejecutiva de CMC, Barbara R. Smith, dijo: “Esta adquisición avanza aún más nuestra posición de liderazgo en refuerzo de construcción, complementa nuestra posición existente en cables postensados ​​y proporciona a CMC capacidades adicionales para atender a nuestros clientes. . Tendon añade experiencia valiosa, productos innovadores y una reputación confiable a la cartera de CMC”.

El 3 de marzo de 2023, CMC anunció la adquisición de todos los activos de Roane Metals Group LLC, una empresa de reciclaje de metales. Roane opera dos instalaciones en Tennessee, con una capacidad de procesamiento anual de alrededor de 85.000 toneladas de materiales ferrosos y no ferrosos. Se espera que esta adquisición mejore la seguridad y asequibilidad de los insumos para las operaciones de fabricación de acero de CMC.

En términos del margen EBIT de los últimos 12 meses, el 14,31% de CMC es un 24,1% superior al promedio de la industria del 11,53%. Asimismo, su margen de FCF apalancado de 6,99% en los últimos 12 meses es un 96,8% más alto que el promedio de la industria de 3,55%. Además, su índice de rotación de activos de los últimos 12 meses de 1,43 veces es un 91,3% más alto que el promedio de la industria de 0,74 veces.

Para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 31 de mayo de 2023, las ventas netas de CMC ascendieron a 2,340 millones de dólares. Sus ganancias netas ajustadas ascendieron a 239,73 millones de dólares. Su EBITDA ajustado aumentó un 6% año tras año a 402,18 millones de dólares.

Además, su EPS ajustado fue de 2,02 dólares. Durante los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2023, sus flujos de efectivo netos de actividades operativas aumentaron un 286,6 % año tras año a 934,68 millones de dólares.

Durante el año pasado, la acción ganó un 54,8% para cerrar la última sesión de negociación a 53,33 dólares.

Las calificaciones POWR de CMC son consistentes con esta perspectiva positiva. La acción tiene una calificación general de B, lo que se traduce en una Compra en nuestro sistema de calificación patentado.

Tiene una calificación B en Momentum y Calidad. Ocupa el puesto número 12 en la misma industria. Haga clic aquí para ver las calificaciones de CMC en cuanto a crecimiento, valor, estabilidad y sentimiento.

Aperam SA (APEMIA)

Con sede en la ciudad de Luxemburgo, Luxemburgo, APEMY, junto con sus filiales, se dedica a la producción y venta de productos de acero inoxidable y especiales en todo el mundo. Opera a través de cuatro segmentos: Acero inoxidable y eléctrico; Servicios y Soluciones; Aleaciones y Especialidades; y Reciclaje y Energías Renovables.

En términos del margen FCF apalancado de los últimos 12 meses, el 3,79% de APEMY es un 6,6% más alto que el promedio de la industria del 3,55%. Asimismo, su rendimiento sobre el capital total del 9,26% en los últimos 12 meses es un 51,4% más alto que el promedio de la industria del 6,12%. Además, su índice de rotación de activos de los últimos 12 meses de 1,50 veces es un 101,3% más alto que el promedio de la industria de 0,74 veces.

Las ventas netas de APEMY para el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2023 ascendieron a 1.880 millones de euros (2.060 millones de dólares). Sus ingresos operativos ascendieron a 81 millones de euros (88,83 millones de dólares). Los ingresos netos ajustados de la empresa ascendieron a 132 millones de euros (144,77 millones de dólares). Su beneficio por acción ajustado fue de 1,83 euros. Además, su EBITDA ajustado ascendió a 127 millones de euros (139,28 millones de dólares).

Los analistas esperan que los ingresos de APEMY para el año fiscal 2024 aumenten un 2,3% año tras año hasta los 7.940 millones de dólares. En los últimos nueve meses, la acción ha ganado un 26,9% para cerrar la última sesión de negociación a 31,09 dólares.

Las prometedoras perspectivas de APEMY se reflejan en sus calificaciones POWR. La acción tiene una calificación general de B, lo que se traduce en una Compra en nuestro sistema de calificación patentado.

Tiene una calificación A en Valor y una B en Impulso y Estabilidad. Ocupa el puesto número 13 en la industria del acero. Para ver las calificaciones de APEMY en cuanto a crecimiento, sentimiento y calidad, haga clic aquí.

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7 acciones muy infravaloradas

Las acciones de MT cotizaban a 26,42 dólares por acción el lunes por la mañana, un aumento de 0,07 dólares (+0,27%). En lo que va del año, MT ha ganado un 1,47%, frente a un aumento del 15,87% en el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.

Desde que estaba en la escuela primaria, Dipanjan se interesó por el mercado de valores. Esto lo llevó a obtener una maestría en Finanzas y Contabilidad. Actualmente, como analista de inversiones y periodista financiero, Dipanjan tiene un gran interés en leer y analizar las tendencias emergentes en los mercados financieros. Más...